Директор по рискам Китайской комиссии по регулированию банковской и страховой деятельности (CBRIC) Сяо Юаньци заявил в субботу, что инновации не должны подрывать здоровую конкуренцию или позволять пионерам инноваций становиться помехами для дальнейших инноваций. Многие восприняли эти слова, как ответ главе Alibaba (Ant Group) Джеку Ма.
«История говорит нам, что перед каждым крупным финансовым кризисом … рынки были иррационально буйными. Регулирование призвано вернуть эти крайности к рациональности и решительно не способствовать дальнейшему быстрому росту так называемых безумных инновации», – сказал чиновник.
Сяо видит важную роль в финансовом регулировании для поддержания справедливой рыночной конкуренции, для снижения моральных рисков от «слишком больших, чтобы рухнуть» и для поддержания финансовой стабильности.
Его комментарий последовал за резкими высказываниями Джека Ма после того, как кампания публичного размещения акций (IPO) основанной им Ant Group на $37 млрд. была сорвана китайскими властями.
В ответ на срыв «сделки века» Джек Ма тогда сказал, что регулирование КНР сдерживает инновации и нуждается в реформировании, чтобы стимулировать экономический рост.
Как сообщают источники The Wall Street Journal, IPO было остановлено лично главой КНР Си Цзиньпинем, который приказал провести расследование в отношении Ant Group.
Всем казалось, что это рекордное IPO должно стать символом экономического лидерства Китая, и тут такой поворот – 2 ноября регулятор вводит новые правила на рынке, поставив тем самым крест на выпуске акций Ant Group.
На самом деле проект правил, регулирующий систему онлайн-микрозаймов в стране, рассматривался законодателями в течение года, и касается почти 250 игроков, выдающих необеспеченные кредиты банков.
Теперь от них потребовали участвовать в таком кредитовании и собственными деньгами (не менее 30%), а не быть просто агентами-продавцами, как это делает Ant Group.
Кроме того, сумму микрозайма ограничили $45’000 или не более трети среднего дохода заемщика за три года. Для юридических лиц лимит в $150’000. Сверх того, онлайн-продавцам запретили работать вне их области регистрации, если только не получат специального разрешения и не будут иметь уставной фонд в размере не менее $756 млн.
Чтобы пресечь дробление бизнеса, акционерам запрещено управлять более чем одной микрозаймовой организацией на общегосударственном уровне.
Предвестником новых правил стало сентябрьское нововведение – новые требования к лицензированию, капиталу и запрет использования акций как залога для финансирования быстрых кредитов.
В октябре на одной из конференций Ма заявил, что система регулирования Китая делает банки «ломбардами», так как требуют залога вместо того, чтобы использовать «большие данные».
«Хорошие инновации не боятся регулирования, но боятся устаревшего регулирования. [Китай не должен] регулировать будущее методом вчерашнего дня», – сказал Ма.
В ответ на это на заседании Комитета по финансовым рынкам главный советник главы правительства Лю Хэ сказал, что финтех-компании должны контролироваться и соблюдать те же нормативные требования, что и традиционные игроки, чтобы защитить себя от растущих рисков.
Затем последовало 3 ноября, когда Шанхайская биржа приостановила листинг Ant Group за два дня до дебюта, сославшись на изменения в законодательстве.
Новый закон потребовал, чтобы Ant Group самостоятельно покрыла $78 млрд. выдаваемых кредитов, то есть нашла $16 млрд. чистых активов – в три раза больше, чем это есть в наличии сейчас.
Финтех-отрасль поставила перед властями страны беспрецедентную задачу в виду их огромной клиентской базы и растущей роли в финансовой системе Китая. Финтех делает финансовые услуги удобнее и доступнее для сотен миллионов людей с низкими доходами.
Глава отдела защиты потребителей в CBRIC сравнил Ant с кредитной картой, но с более высокими процентами. Люди стекаются к нему, так как тот не требует доказать свою кредитоспособность. К тому же они предлагают такие же услуги, как и традиционные банки, но не обременены ни какими правилами.
Это даем им фору не только в области технологий, но и в обычной практике – они не соблюдают правил, наращивают свой экономический вес и начинают душить остальных.
Помимо этого, надо понимать, что власть – это выразитель интересов экономической элиты, по большей части представленной традиционным бизнесом. И попускать наносить ущерб ей она не может.
Поэтому сейчас мы наблюдаем во всем мире процесс балансировки сил «старого» и высокотехнологичного бизнеса. И он не связан с тем, стоит ли у руля коммунистическая партия или нет.
