Вот уже несколько недель подряд СМИ заявляют о том, что индекс Мосбиржи снижается. На 2,6%, на 3,7%, на 1,77%, даже на 7% — день на день не приходится. Эти сообщения не радуют инвесторов, а потому следует разобраться, что за этим всем стоит и как правильно поступить в данном конкретном случае.
Индекс Мосбиржи и доходность инвестора: тесная взаимосвязь
Что представляет собой этот показатель? При его расчете используется цена 50 самых ликвидных акций, принадлежащих крупнейшим и наиболее динамично развивающимся российским предприятиям, представленным на Московской фондовой бирже. Эти компании относятся к основным отраслям экономики. Список, а также вес компании пересматриваются раз в квартал.
Постоянными членами этого списка однозначно являются «Газпром», Сбербанк, «Лукойл», ВТБ, «Роснефть», МТС и другие «монстры» российской экономики. Из этих 50 компаний чуть меньше половины (порядка 45%) относятся к энергетическому сектору, порядка 18% — к сфере финансов и еще 17% — к обработке металлов и добыче полезных ископаемых.
Индекс рассчитывается как средневзвешенное значение стоимости акций и их веса. Последний показатель характеризует важность компании: чем ближе компания к началу списка из 50 наименований, тем выше ее вес, соответственно, тем большее влияние на изменение индекса она будет оказывать.
Значение индекса влияет на финансовый доход тех инвесторов, которые владеют акциями компаний из списка «ТОП-50». Однако изменение индекса оказывает влияние и на все остальные компании, акции которых продаются и покупаются на Мосбирже.
Что влияет на уровень индекса?
Прежде всего, это геополитические риски и напряженность вокруг взаимоотношений между Россией и Украины. Все вытекающие отсюда последствия (прежде всего, ожидаемые санкции западных стран) лишь усугубляют ситуацию.
На показатели также влияют внутренняя инфляция, очередная волна COVID-19 и снижение деловой активности под влиянием карантинных мер, уход иностранных инвесторов с российского рынка, стоимость нефти и газа на мировых рынках. И хотя сейчас стоимость природных ресурсов на мировых рынках демонстрирует позитивную динамику, в полной мере компенсировать влияние геополитического фактора она не может.
Основные тенденции индекса
Последний раз значение индекса, превышавшее 4000 пунктов, наблюдалось в середине ноября прошлого года. С тех пор снижение наблюдается практически ежедневно, особенно на фоне громких заявлений глав мировых государств, направленных в сторону России, и действий руководства страны. Последнее значение, зафиксированное 18 февраля (3 393 пункта), не самое низкое за последний месяц – 24 января значение индекса составляло 3 258 пунктов.
Конечно, кто-то может вспомнить 2020 год, когда на фоне пандемии и существенного снижения деловой активности индексы упали гораздо ниже 3000 пунктов и держались на этом уровне практически весь год, начиная с объявления карантина в марте 2020 года и заканчивая постепенным ростом, который начался в ноябре того же года. Однако тогда причины носили не локальный, а мировой характер, и в проигрыше оказывались все мировые инвесторы. Теперь же ситуация для российских инвесторов складывается намного хуже, чем для их западных коллег.
Что делать?
Скидывать акции в момент, когда они постоянно дешевеют, не порекомендует ни один биржевой аналитик. А вот покупать их на фоне постоянного падения цен – мудрое решение. Геополитическое напряжение когда-нибудь спадет, а Сбербанк останется Сбербанком.
Что касается акций, то тут можно переложиться из спекулятивных бумаг (сулящих высокие доходы, однако более рискованных) в качественные и менее уязвимые. В ТОПе – все тот же нефтегазовый сектор, а также другие компании, занимающиеся природными ресурсами. Так, по результатам 2020 года лучшей по многим номинациям (по показателям полной доходности, по росту котировок, по выплаченным дивидендам) была названа золотодобывающая компания «Селигдар». Кстати, ее акции за 18 февраля упали всего на 0,35%, в то время как владельцы «Сбербанка» потеряли на каждой акции 3,98%.
Вложения в другие активы также никто не отменял. Конечно, российские акции всегда были одним из самых прибыльных видов инвестирования, однако на фоне роста ключевой ставки однозначно будут повышаться ставки депозитов в рублях, да и вложения в недвижимость все еще являются отличным вариантом для осторожного инвестора.
