29 апреля 2022 года Центробанк России (ЦБ РФ) в очередной раз снизил ключевую ставку. до 14% годовых и заявил о том, что продолжит политику её снижения темпами, которыми позволят эффективность политики импортозамещения и восстановление импорта. При этом регулятор пересмотрел прогноз инфляции на 2022 год, ожидая рост цен на уровне 18-23% по итогам 2022 года. Об инфляции на уровне свыше 20% в 2022 году ранее заявлял и руководитель Счётной палаты России Алексей Кудрин.
В пояснении к изначальному резкому повышению ключевой ставки до 20% годовых говорилось о необходимости сохранения вкладов населения, а нынешнее снижение ставки сопровождается выражением надежды на восстановление рынка кредитования. Таким образом, Центробанк России ищет баланс между вкладами населения и потребностями экономики в платежеспособном спросе на товары и услуги, который сложно найти в условиях ожидаемого падения ВВП страны на 8-10%.
Хотя дальнейшее снижение ключевой ставки предопределено, оно вряд ли будет проходить столь резко, более чем на 2% годовых, и к концу 2022 года остановится на уровне не ниже 10% годовых. К уровню 6% ставка вернётся, вероятно, к концу 2024 года — моменту, на который Центробанк запланировал возвращение целевого 4% роста цен.
На фоне этой политики, сопровождающей структурную перестройку экономики, вклады населения становятся всё менее выгодными. Ни одно предложение вкладов на российском финансовом рынке и ранее не компенсировало взрывной рост цен. Теперь крупнейший банк России — Сбербанк, объявил о снижении базовой ставки по вкладам до 12% (-4% к прежнему предложению) уже с 1 мая 2022 года.
Ставки по кредитам падают медленнее — они снизились лишь на 2% годовых, до 13.9% для минимальной ставки потребительского кредитования.
Сохранение относительно высоких ставок кредитования и жестких требований к заёмщикам позволяет регулятору контролировать уровень закредитованности населения. С учётом последних решений, рынок увидит лишь 1%-ный рост в 2022 году.
