Итоги денежных вложений россиян в 2024 году, представленные на пресс-завтраке Ассоциации российских банков (АРБ) «Инвестор на распутье: куда вкладывать деньги частным лицам в 2025 году», оказались грустными.
Традиционно консервативный подход российских частных инвесторов помог им сохранить сбережения, но заработать не дал. Конечно, наблюдались сегменты повышенной доходности, которые не определяли рынок. Особые возможности, как мы знаем, есть у узкого круга лиц, осуществляющих крупные долгосрочные инвестиции с государственной гарантией, и они остались за рамками представленного анализа.
Феноменом 2024 года стала доходность рублевых вкладов, которая превысила по «отбою» долларовые сбережения. Среди прочих по рублевой доходности лидирует любимый защитный актив — золото в монетах и слитках (которые, однако, ещё предстоит сбыть по желаемой цене в случае необходимости).
Оба направления поддерживаются ключевыми банками. Если рублевым вкладам помогла ключевая ставка Центробанка, то «золотой лихорадке» способствовала отмена на фоне санкций 20%-ного НДС.
Неудивительно, что российская банковская система в 2024 году привлекла 32% средств населения, 40 триллионов рублей. Эти деньги «работают» сегодня на экономику, поэтому время от времени осуществляются информационные вбросы, что вклады могут заморозить. Эксперты не видят для этого реальных предпосылок и уточняют, что опровержение слухам неоднократно давал Центробанк.
Психологические факторы нередко влияют на принятие решения об инвестировании — доверия к гособлигациям нет, поэтому это направление не развивается.
По объективным экономическим причинам страдают другие направления — так, фондовый рынок завершил 2024 год с доходностью -7.8%, индекс РТС упал на -17.8%. Недвижимость же с доходностью, позволяющей едва сохранить сбережения, переживает уверенный рост, прежде всего из-за высокой степени доверия к ней инвестора.
Средняя доходность по портфелю инвестиций оказалась 12%, при этом по многим нужным продуктам в России инфляция превысила 15%. Доходность от инвестиций в недвижимость и, в частности, от сдачи квартир в среднем ниже 7%.
В 2025 году тенденции прошлого года сохранятся, в том числе, вряд ли у банковских вкладов появится серьёзная альтернатива при нынешней политике властей. Защитные стратегии инвестиций сохранят свою актуальность.
